【色母粒产业网】10月10日消息，近日，阿联酋的阿布扎比国家石油公司(ADNOC)与德国化工巨头科思创(Covestro)之间的重大收购交易尘埃落定。ADNOC将以每股62欧元的价格全盘收购科思创所有已发行股票，总交易估值高达117亿欧元(折合人民币约908亿元)，并额外承担30亿欧元债务，使得整体交易额攀升至147亿欧元(折合人民币约1140亿元)。科思创于10月1日正式对外披露了这一信息。作为交易的一部分，科思创将通过发行新股，接纳ADNOC约12亿欧元(折合人民币约93亿元)的注资，以助推其增长战略的实施。科思创的监事会和董事会均对此收购要约表示了欢迎与支持，并强调该协议符合公司、员工、股东及所有利益相关者的最佳利益。此外，最新签署的投资协议还确保了科思创现有管理团队在交易完成后的继续留任。
此次收购对双方而言，无疑是一次互利共赢的举措。在过去的一年中，科思创尽管实现了144亿欧元(折合人民币约1119亿元)的销售额，但其息税折旧摊销前利润(EBITDA)却同比下降了33.2%，仅为11亿欧元(折合人民币约85亿元)。通过与ADNOC的合作，科思创不仅避免了因市场大环境波动可能带来的裁员和战略收缩，还为未来的持续发展赢得了稳定的资金保障。而对于ADNOC而言，此次收购将使其获得全球领先的MDI、TDI、聚醚产能，以及一个涵盖化工新材料和下游应用产品研发的强大平台，从而实现其从上游原料端向应用端的战略布局转移。
据色母粒产业网了解，此次收购协议的达成，是两家公司历经一年多谈判的结果。早在2023年6月，ADNOC就曾向科思创提出了每股55欧元的初步非正式报价。经过三个月的考虑，科思创决定就这一潜在收购展开开放式讨论。今年6月，双方终于同意就潜在交易和投资协议进行具体谈判。最终，ADNOC以每股62欧元的价格成功收购科思创，这一价格相较于一年多前求购消息公布前科思创的股价，高出了约54%。
科思创作为全球领先的化工企业，其前身是德国拜耳集团的材料科学部门，于2015年独立上市。公司主要产品包括聚氨酯、聚碳酸酯等塑料材料，以及涂料、粘合剂和特种化学品。截至2023年底，科思创在全球拥有48个生产基地和约17500名员工。其在美国《化学与工程新闻》发布的全球最大50家化学公司排名中位列第25位。
而对于ADNOC来说，此次收购将是其自1971年成立以来规模最大的并购交易。作为阿联酋政府全资所有的国有石油公司，ADNOC拥有全球第四的已探明石油储量。近年来，ADNOC一直致力于将其从传统国有石油公司转变为拥有多元化业务的国际能源公司。其下游业务执行董事Khaled Salmeen表示，收购科思创是ADNOC未来业务的重要组成部分，也是其向化工行业前五名迈进的重要一步。
此外，科思创在生物基材料领域也有着显著的布局。例如，其生物基热塑性聚氨酯(TPU)系列Desmopan®ec的产品中，高达60%的碳含量来自生物质。同时，科思创还与多家企业合作，推出了循环概念智能扫地机以及生物基聚氨酯分散体等创新产品，以降低碳排放并提高可持续性。
此次收购无疑将为ADNOC和科思创带来新的发展机遇和挑战。未来，双方将如何携手共进，共同推动化工行业的创新与发展，值得我们拭目以待。
